Dell Technologies (NYSE: DELL) ba hannun jari ba ne na yau da kullun, kamar yadda shaida ta gaskiyar cewa hannun jari yana kasuwanci da kyau sama da matakan riga-kafi.Wataƙila Dell ba zai yi girma daidai da takwarorinsa na fasaha ba, amma kamfanin yana samun riba mai ƙarfi na GAAP kuma yana sayan hannun jari mai arha.Jinkirin haɓaka mai yiwuwa shine mafi kyawun sakamako masu saka hannun jari za su iya fatan ci gaba, amma yana iya isa ya ba da hujjar haɓakar haɓaka da yawa, haɗe tare da dawo da lambobi biyu wanda zai iya isa ya sami mafi kyawun dawowar kasuwa.Yayin da kamfanin ke fitar da rahoton samun kudin shiga a ranar Litinin, 21 ga watan Nuwamba, ƙananan ƙima na hannun jari ya sa ya zama mai kyau saya kafin a saki manema labarai.
Dell yana ƙasa da 30% ƙasa da babban abin da aka saita a farkon wannan shekara, amma har yanzu 80% sama da matakan rigakafin cutar.
Yawancin wannan aiki mai ƙarfi ya faru ne saboda gagarumin ci gaban da aka samu wajen rage nauyin bashi.Lokaci na ƙarshe da na kalli hannun jarin DELL shine a cikin Yuli lokacin da na ba da shawarar shi azaman siye saboda ƙarancin farashinsa zuwa riba.Hannun jarin tun daga lokacin ya faɗi 11%, yana mai da ƙimar ƙimar ta fi jan hankali.
A cikin kwata na baya-bayan nan, jimlar kudaden shigar Dell ya karu da kashi 9% kuma wanda ba na GAAP ba ya karu da kashi 4%.Duk da haka, ci gaban gabaɗaya baya ba da labarin duka.The Abokin Ciniki Solutions Group (PC division) posted wani m 9% kudaden shiga girma, amma a kan kiran taro, Dell ya lura da cewa macro yanayi ya lalace sosai tun daga karshe sharhi a watan Mayu, amma kuma lura da cewa sun yi nasarar biya mai rauni Bukatun- yana shafar matsakaicin matsakaicin siyar da farashi da haɓaka sarƙoƙi a cikin sarrafa kaya.Kamfanin ba zai iya amfana daga irin waɗannan abubuwan biya ba.
Dell ya sami rabon kasuwar PC a cikin 34 na ƙarshen 38 na ƙarshe kuma a halin yanzu yana jagorantar kasuwar PC ta kasuwanci.
Musamman ma, Ƙungiyoyin Maganganun ababen more rayuwa sun girma cikin sauri saboda mafi girma a cikin wannan ɓangaren kasuwanci.
Duk da CAGR na Dell na kashi 6% kawai tun daga 2019, kamfanin ya sami nasarar rage bashin kuɗi da dala biliyan 37.4, wanda ya kawo fa'ida zuwa 1.7x bashi-zuwa-EBITDA.
Gudanarwa ya sanya mayar da tsabar kudi ga masu hannun jari a fifiko a cikin rabon babban birnin kuma yana biyan rabon kwata-kwata tare da sake siyan hannun jari.Kamfanin ya sake siyan hannun jari na dala miliyan 608 a cikin kwata kuma yana da niyyar komawa zuwa kashi 60% na tsabar kuɗi kyauta (bisa kusan 100% samun kuɗin shiga da aka canza zuwa tsabar kuɗi kyauta) zuwa ga masu hannun jari.
Neman gaba, Dell yana tsammanin jimlar kudaden shiga za su faɗo 8% a kowace shekara, yana nuna ci gaba da ƙarancin buƙata da yuwuwar rashin iya daidaita wannan tare da hauhawar farashin.Dell yana tsammanin samun kuɗin da aka samu a kowace rabon zai kasance karɓuwa shekara-shekara saboda tasirin sake siyan hannun jari da babban gudummawa daga sashin kasuwancin ISG mafi girma da aka ambata.
Idan aka yi la'akari da jigon rahotannin samun fasaha na rashin kunya, ba abin mamaki ba ne cewa manazarta sun rage kididdigar kudaden shiga-kowace-rabo na kwata na baya-bayan nan, kodayake hasashen yarjejeniya har yanzu yana ba da shawarar samuwar GAAP na shawarwarin.
Ya kamata masu hannun jari masu yuwuwa su fahimci cewa Dell ba zai isar da ƙimar girma na 20% zuwa 30% waɗanda ke daidai da hannun jarin fasaha ba.Koyaya, ba kamar hannun jari na fasaha na yau da kullun ba, Dell yana samun kuɗi a ƙarƙashin GAAP kuma yana kasuwanci a yawan samun riba mai lamba ɗaya.
Gudanarwa yana tsammanin haɓakar riba-kowace-rabo na 6% akan dogon lokaci dangane da karuwar kudaden shiga na shekara-shekara na 3% zuwa 4%.Hannun jarin suna ciniki ne a samun riba sau 6.3, amma burin gudanarwa shine kawai a dawo da kashi 60% na abin da aka samu ga masu hannun jari ta hanyar rabo da raba sayayya.Wannan yana nufin cewa mai hannun jari ya dawo da kusan 9.5% da hasashen karuwar kudaden shiga na 3% zuwa 4% ya isa ya samar da lambobi biyu.Amma wannan yana ɗauka cewa babu ƙarin haɓakawa da yawa, kuma ina tsammanin ya kamata a sake kimanta haja na tsawon lokaci yayin da kamfanin ke ci gaba da siyan hannun jari a irin wannan matsanancin taki.Bugu da ƙari, ta hanyar rage ƙarfin aiki zuwa ƙimar bashi / EBITDA mai niyya na 1.5x, gudanarwa na iya samun ƙarin sassauci don amfani da kuɗin da ba a keɓe don wasu dalilai. Duk da yake gudanarwa ya bayyana ya fi mai da hankali kan yin amfani da tsabar kuɗi mai yawa don M&A, Ina fatan ƙarin sake siyan hannun jari mai ƙarfi da M&A don faruwa kawai bayan haja ta sake daraja mafi girma. Duk da yake gudanarwa ya bayyana ya fi mai da hankali kan yin amfani da tsabar kuɗi mai yawa don M&A, Ina fatan ƙarin sake siyan hannun jari mai ƙarfi da M&A don faruwa kawai bayan haja ta sake daraja mafi girma. Duk da yake gudanarwa ya bayyana ya fi mai da hankali kan yin amfani da tsabar kudi na M&A mai yawa, Ina sa ido don ƙarin sayayyar hannun jari mai ƙarfi da M&A waɗanda za su faru ne kawai bayan an karɓi hannun jari. Duk da yake gudanarwa ya bayyana ya fi mai da hankali kan yin amfani da tsabar kuɗi mai yawa don M&A, Ina tsammanin ƙarin sayayya mai ƙarfi da M&A kawai bayan hannun jari ya sake darajar mafi girma.Na ga da wuya kamfanin da ya dawo da kusan kashi 6% na hannun jarin sa a kowace shekara yana cinikin ribar sau 6.3 na abin da ya samu, kuma wannan ra'ayi yana karuwa sosai idan kamfani ya sake siyan kusan kashi 14% na fitattun hannayen jari a shekara. .Zan iya ganin hannun jari yana sake maimaita riba a 10-12x, yana nuna sama da 60% yuwuwar juyewa daga haɓaka da yawa kaɗai.Wannan mai haɓakawa zai sanya shi daidai da sauran kafafan kamfanonin fasaha kamar Cisco (CSCO) da Oracle (ORCL).
Menene babban haɗari?Na farko, ƙila girma zai faɗi a waje da kewayon 3% zuwa 4%.Kamfanonin da ke haɓaka sannu a hankali sun daɗe suna tsoron cewa haɓaka zai ɓace kuma ya zama mara kyau. Wani haɗari kuma shine idan gudanarwa ya ba da damar lissafin ma'auni don tallafawa burin M&A. Wani haɗari kuma shine idan gudanarwa ya ba da damar lissafin ma'auni don tallafawa burin M&A. Wani haɗari shine gudanarwar za ta yi amfani da takardar ma'auni don ba da kuɗin buri na M&A. Wani haɗari shine ko gudanarwa zai yi amfani da takardar ma'auni don tallafawa burin M&A. Ina kallon hanyar zuwa sake ƙima da yawa a matsayin mai rataye akan ƙananan kayan aiki da shirin sake siyan hannun jari mai ƙarfi, amma yunƙurin M&A mai cike da bashi zai yi aiki akasin shugabanci kuma mai yiyuwa sa hannun jari ya ci gaba da ciniki a rangwame. Ina kallon hanyar zuwa sake ƙima da yawa a matsayin mai rataye akan ƙananan kayan aiki da shirin sake siyan hannun jari mai ƙarfi, amma yunƙurin M&A mai cike da bashi zai yi aiki akasin shugabanci kuma mai yiyuwa sa hannun jari ya ci gaba da ciniki a rangwame. Ina kallon hanyar zuwa bita mai ƙima da yawa a matsayin mai dogaro kan ƙaramin ƙarfi da shirin sake siyar da hannun jari mai ƙarfi, amma shirin M&A da bashi ya jagoranta zai yi aiki a akasin shugabanci kuma yana iya tilasta hannun jari don ci gaba da kasuwanci a rangwamen kuɗi. Ina tsammanin hanyar zuwa duban ƙima da yawa ya dogara ne akan ƙananan haɓakawa da ƙarin shirin raba ragi mai ƙarfi, amma shirin M&A na tushen bashi zai sami akasin tasirin kuma mai yuwuwa ci gaba da kasuwancin haja a ragi mai yawa.Har ila yau, ya kamata a ambata cewa hadarin "ɗauka" ya taso a baya.Musamman ma, akwai hadarin cewa farashin hannun jari zai fadi kuma shugaban kamfanin Dell zai yi kokarin siyan hannun jari a farashi mai rahusa, abin kunya ga masu hannun jarin da suka sayi kan farashi mai girma.
Har yanzu na yi imanin cewa ya kamata a sayi hannun jarin DELL yayin fuskantar hadarin fasaha, kodayake haɗarin da ke sama ya rage su.
Hannun jarin girma sun fadi.A lokacin da ka saya, tituna suna cike da jini kuma ba wanda yake so ya saya.Na samar da Mafi kyawun masu biyan kuɗi na Ci gaban Kiwon Lafiya tare da jerin Tech Crash 2022, kuma ga jerin abubuwan da zan saya yayin haɗarin fasaha.
Julian Lin babban manazarcin kudi ne.Julian Lin yana gudanar da Mafi kyawun Kasuwancin Ci gaban Kiwo, sabis ɗin bincike wanda ke buɗe babban imanin masu nasara na gaba.
Bayyanawa: Ni/mu muna da dogon matsayi mai fa'ida a hannun jari na DELL ta hanyar mallakar hannun jari, zaɓuɓɓuka ko wasu abubuwan da aka samo asali.Ni ne na rubuta wannan labarin kuma na bayyana ra'ayi na.Ban sami wani diyya ba (sai dai Neman Alfa).Ba ni da wata alaƙar kasuwanci da kowane kamfani da aka jera a cikin wannan labarin.
Lokacin aikawa: Nuwamba 18-2022